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专注的澳银资本聚焦医疗健康与TMT行业新日

发布时间:2020-01-15 09:23:46 阅读: 来源:乘用车厂家

创业大潮汹涌而来,各种天使投资、VC、PE也不断涌现。成立于2003年的澳银资本是投资界较为资深的一员,旗下人民币与外币双类基金协同增值,专注于中国大陆地区生物医学与健康,TMT与创意,新型制造科技与清洁技术等领域的风险投资业务。

七月的一天,澳银资本创始合伙人、董事总经理刘宇带领澳银资本投资团队两位核心人员——澳银资本TMT行业投资总监黄宜成、澳银资本医疗健康行业投资总监王毅接受创业邦记者采访,就澳银资本的投资理念、投资领域做了详细解答。

刘宇:专注行业,投有成长性的公司

刘宇先生曾长期在深圳市科技局、深圳联合产权交易所从事创业企业融资、上市培育工作,先后成功投资了TMT领域的佳创视讯、众为兴、航通智能、海川智能、中彩汇,医疗健康领域的新产业生物、康泰生物、美诺华药业、锦瑞生物等项目。目前,刘宇主要负责澳银资本的投资方向的把控与管理。他认为投资本质就是投资成长性,对投资价值来说,成长性是唯一标准。

以下为其主要采访内容:(刘宇口述)

澳银资本在发展早期时候的投资领域相对广一些,涉及生物医药、TMT、新材料、环保等诸多领域。但随着自身投资能力的完善和市场的变化,我们在不断聚焦。最终根据前期投资经验、团队核心能力及市场情况决定专注在医疗健康和TMT两个行业,硬件科技和清洁技术是补充。现在,我们每年投资10-20个项目。

我们会对医疗健康和TMT进一步细分,并对每个细分领域进行深入跟踪。在投资前,我们会对细分行业进行深入研究,绘制产业地图,理清产业上中下游产业链的结构,随后按照产业地图寻找出能够生长出不错创业项目的产业节点,以此去挖掘投资项目和投资团队。这是澳银资本整体的投资策略与投资原则。

我们投资的理想状态是,根据产业地图去寻找的投资项目占比越高越好,因为这样的项目质量有保障。然而现实情况是我们主动找的项目只占目前所投项目的40%。

对于创业项目,我们核心关注的三个方面是:所在行业至少是50亿元以上的市场规模;创始人和团队产品。假设某项目所在的市场规模为50亿元,那这家企业拿下10%的市场份额,公司流水是5亿,这说明这个企业有成长空间。而能否拿下市场,取决于创始人和团队。核心创始人很重要,但他有短板,团队要能有效弥补短板;在前俩条件满足后,再看企业提供的产业或服务的核心竞争力。

当然,我们的投资主要集中在A轮和B轮,投资规模为几千万元级别,但这些项目的商业模式必须经过验证。所谓验证,是指商业模式要产生收入,或者有些商业模式没有收入但用户数达到一定数量指标以证明服务或产品获得用户认可。如果还只是一个idea,那不是我们的投资项目。

对于已经投资的项目,我们有专门的投资管理团队。在监督方面:因是创业期项目,普遍存在管理不规范等问题,这时投资经理进去,有助于企业管理更加规范,也有利于我们把控投资风险。为此,按照项目行业划分,我们组织熟悉相关行业的投后经理进行跟踪管理及专业的审计经理进行财务跟踪。其他外在帮助方面,如人力资源及关键市场节点开拓方面,这时我们就抱着项目是自己孩子一样的心态,会尽最大力量去帮助创业者。

现在,投资机构模式都差不多,我们还是强调要深入研究行业要专注行业。如果你在这领域专注很久,研究很久,确实有项目投资时,你拿下的机会会更多。

目前,我们的投资区域也相对聚焦,集中在北上广深、珠三角、长三角等地区,未来我们适当拓宽投资区域,也会拓宽整个基金的资本来源。行业方面也会做一些拓展,如我们在培育硬件技术和清洁技术方面的投资团队。但明确的是,我们不会做全国布局,基本上是一线城市布局和特定行业投资。

黄宜成:关注TMT,专注海外营销、文化消费类等细分领域

黄宜成先生专注于TMT行业的研究与投资,在广告程序化购买、垂直电商、文创衍生品、医疗信息化等方面具有独到的行业分析能力与多年的投资业务经验。2013年加盟澳银资本,先后主导并参与投资了中彩汇、桌游志(三国杀对战卡)、Topop、奇思客、奇思美卡、名游网络、航云天、ptmind等优秀项目。

当创业邦记者问及为何在较火的O2O、跨境电商及在线教育等领域未见澳银资本时,黄宜成如是回答:“这些方面的案子我们看了不少,但因诸多考虑,如团队、行业时间节点等方面的诸多方面而未投。从整体方向来讲,我们基金可能不属于那种追热点的基金。”

以下为其主要采访内容(黄宜成口述):

不是说热点我们就会去投,比如现在很火的O2O,我们2013年就开始看,但是一直没有投,并不是我们和同行与行业专家意见相左,而是O2O行业A轮进的话,对于我们来说,找到合适方向和合适团队并没有那么容易。最终我们会选择我们更看好的领域,去跟进我们已有的方向。

TMT行业挺大,这行业里,我更关注的细分领域是流量分发,或说整体营销。

目前中国处于转型期,随着中国影响力提升,中国的商品正不断销往海外。中国分发类型的工具APP已经走出国门。未来电商、游戏等在海外都有非常广阔的市场。但中国产品要走出去,那么需要海外营销。这是3-5年内的发展趋势。这方面,我们更倾向于投资国内团队服务国内客户扩展国际市场的项目。企业要走出去,急需一个即能结合本地化服务又能有国际化视野的营销团队来帮忙他们。目前,国内比较知名的艾维邑动属于这个领域内的翘楚。

另外一个方面是,中国的大消费升级。大消费升级包括很多种,我们可能更看重文化消费类,包括游戏衍生品、电影衍生品等等,这也是我们关注的。今年这方面我们已经投资了5家公司。

而在这些细分领域选择投资项目时,我个人的投资理念是以人为核心。整体来讲,在企业pre-A、A轮,这个企业核心仍然是一个人或者两个人来推动。对人的把握才是最重要。我认为,优秀的人不会选择错误的行业。如果这个行业好,一定有很多优秀人才。如果他选择了一个不是很好的行业,那要反过来想这个人的视野、眼光、格局。

王毅:全面关注医疗健康各个细分领域,重点关注体外诊断、基因检测、医疗器械以及新型医疗服务

王毅先生拥有微生物学硕士学位,曾先后在华大基因、360基因从事基因测序技术工作,对基因诊断、移动医疗具有较强行业分析能力与经验,专注于生物医疗健康方向的股权投资。

据王毅介绍,医疗健康行业的技术门槛较高,大部分检测、诊断以及治疗都是基于稳定可靠、且得到临床认可的技术。移动医疗、在线医疗、互联网医疗等在医疗健康领域是基于传统医疗系统发展起来比较新的一块,但也是很重要的一块。他说:“这些新的服务模式,目标用户接受有个过程。我们也有投移动医疗的项目,尚不方便透露。”

以下为其主要采访内容(王毅口述):

在医疗健康行业里,澳银资本重点关注的细分领域:

1、体外诊断:包括仪器、试剂等,涉及研发、生产、销售等等。从整个医疗健康来说,诊断是第一步,所有的临床判断、治疗都基于诊断。体外诊断是我们关注最多的方向,也是目前我们投资最为密集的方向。

2、基因检测,其实也算是体外诊断里更细分的一个方向。基因检测,特别是基金测序,可以说是技术突破,改变了传统的诊断方法,这就面临需要突破以前的一些服务模式和监管方式。去年监管部门有一系列新的政策比较密集的出台,有利于基因检测行业的发展。

基因领域在最近十年有了飞速发展,从开始人类基因计划完成,到后面一系列国家级和国际级基因测序计划的陆续进行,基因测序技术飞速发展,甚至达到一到两年就发生一次迭代。每一次技术的更新迭代都造就了一批快速发展的企业。正因为这个行业技术的快速发展,加上对传统诊断方式的突破和变革,更有可能和互联网方式、大数据分析技术结合,再者对生命最本质信息数据的掌握和分析的吸引力,造就了基因行业与互联网行业类似的创业热潮。

3、医疗器械,包括诊断、治疗器械、监护、康复等多个方面。行业相对比较传统,但随着中国制造业的整体升级,国产替代进口趋势的发展,以及医改对基层医疗的支持,这个行业仍有很大发展机会。我们会看好在研发上重点投入已形成潜在拳头产品,有较强市场销售能力的优秀企业。

4、新型医疗服务,这范围比较大,包括前面提过的移动互联网医疗、在线医疗、移动健康,也包括医改推动多点执业放开,催生的医生集团、高端诊所等医疗服务实体,还包括第三方诊疗中心,如影像、放疗、血透以及第三方临检中心等等。这也是我们所关注的重点方向。

这是澳银资本在医疗健康领域的重点投资方向,但我们的触角基本覆盖了医疗健康行业的全产业链。

这里没提到药,我们也投过几家制药相关的企业,但因为制药行业本身的特点,以及我们细分领域聚焦的理念,相对于另外几个细分领域我们对制药的关注相对少一些。

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